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Gestion fondamentale des actions

La gestion fondamentale suppose de repérer les entreprises qui présentent des perspectives pérennes, un bilan sain, des flux de trésorerie solides et un modèle d'entreprise qui tient la route. Une attention toute particulière est accordée à la qualité de leur gestion, à la clarté de leur communication et à leur bonne gouvernance.

  • En conjuguant une sélection bottom-up des valeurs et une analyse thématique top-down, nos équipes d'investissement pistent les valeurs gagnantes sur le long terme.
  • Parmi nos domaines de savoir-faire : la gestion en immobilier coté en bourse, qui investit dans des sociétés immobilières européennes cotées où le profil de risque et de rémunération est favorable.
  • Les investisseurs en quête de fonds d'actions à dividendes dans le contexte actuel de faible rendement peuvent investir dans des entreprises du monde entier qui allient des modèles commerciaux de qualité à une trésorerie suffisante pour assumer les paiements de dividende, aujourd'hui et demain.
  • Nous appliquons également cette approche aux fonds investissant en actions de petite capitalisation, un segment de marché où notre savoir-faire est considérable.
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Gestion quantitative et systématique des actifs

Elle se décline en plusieurs approches :

  • L'approche passive/indicielle étaye les décisions d'allocation d'actifs régionale et internationale des clients :
    • exposition à 46 pays industrialisés ou émergents ;
    • produits passifs couvrant 2.400 actions et 85 % de la capitalisation mondiale ;
    • exposition aux indices durables MSCI assurée pour les clients en quête d'un overlay selon des critères ESG.
  • L'approche comportementale de la valorisation exploite les biais et les erreurs de comportement sur les marchés financiers en vue de repérer les primes de rendement et les anomalies de valorisation :
    • protège la gestion de portefeuille contre les réactions exacerbées ou attentistes et les erreurs cognitives ;
    • tire parti de la mauvaise tarification des actifs financiers.
  • L'approche systématique par le dividende des valeurs américaines reflète la performance des entreprises américaines de qualité qui présentent une faible volatilité et des rendements de dividende élevés :
    • investissements diversifiés dans tous les secteurs et les catégories industrielles.
  • Enfin, l'approche asymétrique offre une stratégie conforme à la directive UCITS pour maîtriser au maximum les pertes :
    •  accent sur le maintien du capital tout en bénéficiant des mouvements haussiers ;
    • rendement asymétrique par une minimisation du coût de la protection, une diversification intelligente, une sélection des titres présentant un rapport risque/rendement attrayant et des techniques d'allocation d'actifs tactique.
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Obligations

Nous préférons combiner une approche descendante, basée sur une analyse approfondie du contexte macroéconomique et le comportement du marché, à une sélection de titres ascendante axée sur la valeur.

Nous nous engageons à :

  • éviter la complexité sans trop simplifier ;
  • composer des portefeuilles robustes assortis de liquidités saines ;
  • équilibrer avec soin les primes de risque dans les secteurs à rendement fixe avec un niveau de volatilité acceptable pour le portefeuille ;
  • éviter à tout moment les circonstances propices aux défaillances par une analyse rigoureuse de la solvabilité ;
  • s'abstenir de dégager à tout prix du rendement dans les obligations en difficulté ;
  • utiliser l'analyse réalisée en interne pour identifier les solvabilités fondamentalement saines.


Nos gestionnaires de portefeuille spécialisés investissent principalement dans les secteurs à rendement fixe suivants :

  • obligations d'état ou liées aux états, au sein de l'UE et dans le monde, tant dans un environnement nominal que lié à l'inflation ;
  • obligations d'entreprises investment grade (UE et monde), qui confirment leur croissance sur les marchés publics des capitaux, le bilan des banques étant moins sollicité comme source de financement pour les entreprises ;
  • obligations de sociétés high yield, offrant aux investisseurs la perspective de primes de risque élevées, où une analyse et une compréhension approfondies sont nécessaires pour générer des rendements optimaux ajustés aux risques.
  • obligations d'état de pays émergents avex une approche durable, classe d'actifs permettant à nos investisseurs de bénéficier de rendements attractifs tout en améliorant leur profil risque/rendement par l'exclusion de pays non-démocratiques.
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Gestion balancée

Nous aidons nos clients institutionnels à trouver la répartition d'actifs stratégique optimale, notamment par l'analyse du passif et par la réalisation de différents scénarios de tests de résistance.

Nous nous concentrons sur :

  • l'allocation d'actifs tactique : déviations par rapport à l'allocation stratégique ;
  • la sélection des titres : trouver les titres les plus performants ;
  • la constitution de portefeuille : élaboration d'un portefeuille robuste à l'épreuve des aléas.

Les gestionnaires de portefeuille surveillent le risque et l'exposition. Ils établissent des rapports détaillant la composition des rendements réalisés.

Des solutions équilibrées internationalisées sont destinées à assurer une répartition optimale des actifs (actions, obligations, devises ou matières premières) par une analyse des moteurs et des variables économiques.

Les stratégies patrimoniales misent sur :

  • la croissance constante du capital ;
  • la protection à long terme ;
  • des rendements corrects moyennant une volatilité limitée ;
  • des portefeuilles performants quelles que soient les conditions du marché.

Un élément essentiel de la philosophie d'investissement : la gestion des risques.

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Investissement responsable

L'expérience acquise depuis 2001 par Degroof Petercam Asset Management en investissement responsable a conduit à un processus d’investissement rigoureux et discipliné basé sur une expertise crédible et reconnue.

Degroof Petercam Asset Management offre à ses clients des solutions sur mesure qui vont d'un haut niveau d'intégration des facteurs ESG aux meilleures pratiques et aux approches basées sur l'exclusion. Nos stratégies durables partagent le même engagement et les mêmes objectifs, à savoir :

  1. Défendre les droits fondamentaux - UN Global Compact
  2. Exprimer une opinion sur les activités controversées
  3. Être un acteur responsable et promouvoir la transparence
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